부동산 PF대출 연체율 10년래 최고, 영향은?

1 부동산 PF대출 연체율, 왜 10년 만에 최고치인가

2026년 1분기 기준 금융권 전체의 부동산 프로젝트파이낸싱(PF) 대출 연체율이 4.65%를 기록했습니다. 전분기 3.88%보다 0.77%p 오른 수치로, 2016년 3분기(4.95%) 이후 약 10년 만에 가장 높은 부동산 PF대출 연체율입니다.

PF대출은 아파트나 오피스텔 같은 부동산 개발 사업 자체의 미래 수익성을 담보로 시행사·건설사가 빌리는 자금입니다. 사업 초기 단계에 쓰이는 브리지론과, 착공 이후 본격적인 공사 자금으로 전환되는 본PF 대출로 나뉘는데, 이번 조사에서는 두 단계 모두 연체율이 함께 상승했습니다.

브리지론 연체율은 13.53%로 직전분기(12.54%)보다 0.99%p 올랐고, 본PF 대출 연체율도 3.35%로 0.74%p 상승했습니다. 금융감독원은 이를 두고 사업 초기 단계부터 건설·시행사가 자금난을 겪고 있다는 신호로 해석하고 있습니다.

2 업권별로 갈리는 부동산 PF대출 연체율

부동산 PF대출 연체율은 업권마다 편차가 큽니다. 증권사의 연체율이 30.43%로 가장 높아 전년 말(28.38%)보다 2.05%p 더 악화됐고, 상호금융도 5.51%로 전년 말(0.17%)에서 큰 폭으로 뛰었습니다.

반면 은행권 연체율은 1.32%로 비교적 낮은 편이지만, 이 역시 2017년 말(1.36%) 이후 최고 수준이라는 점에서 안심할 단계는 아닙니다. 저축은행은 3.12%, 보험업권은 2.27%, 여신전문금융은 4.91%로 모두 전년 말보다 높아졌습니다.

고정이하여신 비율 역시 상호금융이 29.16%로 전년 말(26.49%)보다 오르며 부실 우려가 커지고 있음을 보여줍니다. 다만 저축은행의 고정이하여신 비율은 16.18%로 소폭 하락해, 업권별로 상황이 엇갈리고 있는 모습입니다.

연체율 4.65%, 10년 만에 가장 높은 수치가 말해주는 건설업계의 자금난입니다.

3 대출 잔액은 줄고, 부실 정리는 더뎌졌다

부동산 PF 대출 잔액 자체는 꾸준히 줄어드는 추세입니다. 2024년 1분기 134조 2,000억원이던 잔액이 2026년 1분기에는 115조 5,000억원으로, 2년 사이 약 18조 7,000억원 감소했습니다. 신규 사업 취급이 위축되면서 전체 규모가 줄어든 것으로 풀이됩니다.

문제는 부실 정리·재구조화 속도입니다. 전년 말 2조원 규모였던 부실 정리·재구조화 실적이 올해 1분기에는 4,000억원으로 크게 줄었습니다. 금융감독원은 부실 자체가 감소한 측면과 계절적 요인이 함께 작용했다고 설명했지만, 연체율 상승과 맞물려 시장에서는 우려의 시선도 나옵니다.

부동산 PF대출 연체율 상승은 단순히 금융권 통계에 그치지 않고, 신규 분양 물량 축소나 공급 지연으로 이어질 수 있다는 점에서 무주택 실수요자에게도 영향을 미칠 수 있는 지표입니다. 청약이나 분양을 계획하고 있다면 관심 있는 사업장의 시행사·시공사 신용도와 사업 진행 상황을 함께 살펴보는 것이 좋습니다.